Hom ntawm banking systems. Central Bank. Network ntawm coj mus muag ntug dej

Cov kev vam meej txoj kev loj hlob ntawm lub teb chaws kev khwv nyiaj txiag ntawm lub xeev nyob rau hauv lub teb chaws yuav tsum tau ib tug npaum ntsuam xyuas nyiaj system. Muaj ntau ntau txoj kev los tsim kom tau nws. Tiam sis ua ntej, cov coj noj coj ntawm lub teb chaws yuav txiav txim seb qhov kev txiav txim ntawm lub hom ntawm lub ntsuam xyuas nyiaj system yuav tsum tsim. Yuav ua li cas landmarks nyob rau hauv cov ntaub ntawv no, tej zaum yuav kos cov xim ntawm lub xeev?

Yuav ua li cas yog lub ntsuam xyuas nyiaj system

Ua ntej tshuaj ntsuam lub thaj chaw uas muaj peev xwm yuav txwv kom muab zais ntsuam xyuas nyiaj system (hom, cov qauv ntawm txhua qauv), txhais tau lub chaw pom tau hais tias lub sij hawm. Yuav ua li cas yog cov ntau le caag los muab qhia tawm ntawm cov kev tshawb fawb cov ntsiab lus?

Lavxias teb sab kws muaj txuj zej zog nyob rau hauv lub ntsuam xyuas nyiaj system yog feem ntau to taub raws li Wednesday sis ntawm tsoom fwv, ntau yam tsev thiab cov koom haum, tej yam ntuj tso thiab kev cai lij choj cov neeg nyob rau hauv uas lub cai muas nrog nyiaj ntsuab thiab nyiaj txiag cuab tam. Cov ntaub ntawv sib txuas lus tau tshwm sim los ntawm ib tug ntau yam ntawm mechanisms. Cov ntsuam xyuas nyiaj system - ib tug nyiaj txiag lub tsev uas yog ib feem ntawm lub teb chaws kev khwv nyiaj txiag.

Lub essence ntawm kev sib txuas lus cim rau lub xeev, cov lag luam thiab cov tib neeg yog lom zem ntau txiav txim los ntawm lub hom lub ntsuam xyuas nyiaj system. Los ntawm kev kawm dab tsi lawv yuav ua tau.

Ib suam ntawm banking tshuab

Muaj ntau ntau yam rau cov kev faib ntawm banking systems. Nyob rau hauv lub Lavxias teb sab xyaum tau kis lub tswvyim, raws li uas cov nyiaj txiag hauv tsev yuav tsum tau nthuav tawm nyob rau hauv cov nram no yooj yim versions:

- tis (los yog ib theem) system;

- hloov system;

- kev ua lag luam (los yog ob lub tsev) system.

Peb yuav kawm txog lawv cov ntsiab lus.

tier system

Qhia hom banking tshuab koom nrog yog li ntawd cov kev xaiv ntawm ib leeg-theem nyiaj txiag hauv tsev.

Lawv tseem yog cov xub ntiag ntawm kab rov tav kev sib txuas lus nruab nrab credit tsev, qhov kev siv ntawm capital kev tswj kev khiav haujlwm raws li nyob rau hauv universal qauv thiab kev cai. Qhov puav pheej-hom ntsuam xyuas nyiaj system yog yus mas rau lub teb chaws nrog tsis muaj zog nyiaj txiaj, thiab rau lub teb chaws nyob rau hauv uas qhov kev xyaum kev tswj txoj kev ntawm kev tswj ntawm nyiaj txiag system.

ob-theem system

Xam tias yog tswvyim, nyob rau hauv uas qhia txog ntau hom kev ntsuam xyuas nyiaj systems, kuj yuav qhov qee ntawm ob-theem nyiaj txiag hauv tsev.

Nyob rau hauv lub caij nyoog kawg no, kev sib txuas lus nruab nrab credit tsev yog nqa tawm nyob rau hauv xws li ib tug kab rov tav los ntsug dav hlau. Hais txog qhov thib ob mechanism yuav sis ntawm CB - tseem ceeb nyiaj txiag tsev nyob rau hauv lub xeev - thiab downstream ntug dej. Tsis pub dhau lub moj khaum ntawm lub mechanism tsim los ntawm tus kab rov tav kev sib txuas lus ntawm sib npaug zos raws li txoj cai raws li txoj cai nyob rau hauv lub nam ntawm credit tsev. Lub luag hauj lwm ntawm lub Central Bank nyob rau hauv ib tug ob-theem system - mus kom cov liquidity ntawm cov nyiaj txiag qhia lug, raws li zoo raws li nyob rau hauv qhov kev siv ntawm macroeconomic kev cai.

Lub Soviet qauv ntawm lub koom haum ntawm lub ntsuam xyuas nyiaj system

Hom ntawm banking systems, peb tau sib tham txog saum toj no, nws yuav tsis correlated nrog lub duas paub nyiaj txiag tsev uas muaj nyob rau hauv Soviet lub sij hawm - vim lub fact tias nws muaj ib tug xov tooj ntawm nws tus yam ntxwv. Qhov no txhais li cas? Saum toj no, peb pom hais tias ib tug-theem ntsuam xyuas nyiaj system presupposes lub hav zoov ntawm ib kev sib txuas lus mechanism ntawm tus neeg credit tsev - horizontally. Ob theem qhia tias tus txheej txheem ntawm kev sis raug zoo ntawm nyiaj txiag thiab tsev Central Bank yog kev cob cog rua.

Hais txog lub Soviet qauv, peb tsis tau hais tias nws siab tuab cov yam ntxwv ntawm thawj zaug los yog ob hom ntawm lub tshuab. Qhov tseeb hais tias lub tsev txhab nyiaj nyob rau hauv lub USSR ua hauj lwm nyob rau hauv ib tug qhia centralisation thiab nruj subordination mus rau lub Xeev Bank. Hais tias yog tsis muaj kab rov tav kev sib txuas lus tsis tau qhov chaw nruab nrab ntawm lawv. Nyob rau hauv lem, tej kev kom paub qhov txawv ob theem ntawm kev sis raug zoo ntawm nyiaj txiag hauv tsev nyob rau hauv lub Soviet Union, kuj nrhiav tau yooj yim. Qhov tseeb hais tias lub xeev Bank lawm ib feem ntawm ib tug tib lub teb chaws ntsuam xyuas nyiaj system, thiab nws lub luag hauj lwm zoo li ntawd ua los ntawm cov Central bank ntawm Russia yog tsis yog tas rau cov txij nkawm ntawm liquidity thiab kev cai. Nws muaj nuj nqi yog hais nyob rau hauv lub fact muab ib tug tag nrho cov ntau yam ntawm banking cov kev pab cuam los ntawm ib tug network ntawm subordinate cai ntawm lub regional tsev nyiaj.

Txawm li cas los, ib co kev soj ntsuam tseem yuav attribute lub Soviet qauv ntawm lub koom haum ntawm lub credit thiab nyiaj txiag hauv tsev mus rau lub ib leeg-theem hom. Yuav ua li cas yog lub cav ntawm cov kws txawj nyob rau hauv cov ntawv no? Qhov tseeb hais tias lub xeev Bank ntawm lub USSR, muaj monopoly nyob zoo tag nrho cov hom ntawm banking kev pab, nyob rau hauv qhov tseeb, ua li ib tug "ib theem" ntawm lub capital. Muaj kev soj ntsuam uas faib cov credit thiab nyiaj txiag system ntawm lub USSR thiab lwm lub xeev, uas yog yus muaj los ntawm cov thawj coj qauv ntawm nyiaj txiag tswj raws li ib tug nyias muaj nyias ib hom - Centralized.

Cov hloov system

Yuav ua li cas nta tuab lub ntsuam xyuas nyiaj system nyob rau hauv txoj kev hloov mus? Nws yog ua tau rau ib txoj lw kev sib txuas lus, uas yog cov yam ntxwv rau ob qho tib si ib leeg-theem hom ntawm cov nyiaj txiag hauv tsev, thiab rau ob-theem. Nyob rau hauv rooj plaub thawj yuav peb tham txog cov ib puag ncig ntawm lub xeev lub tsev txhab nyiaj, uas yog ceev qhov taw qhia, ib tug tseem ceeb qhia tawm nyob rau hauv tag nrho ntawm lub teb chaws ntsig txog lub cev thiab nyob rau tib lub sij hawm khaws cia rau lub ywj pheej ntawm lub Central Bank qhia nyob rau hauv cov nqe lus ntawm qhov kev siv ntawm cov nyiaj txiag cov kev cai uas pab txhawb koj lub lag luam, lub ntsiab txhais ntawm kev loj hlob ua ntej. Nyob rau lwm cov tes, nyob rau hauv lub teb chaws lub ntsuam xyuas nyiaj system yuav tuaj koom tau lub tsev, uas, nyob rau hauv lem, tsab ntawv ceeb toom ncaj qha mus rau lub Central Bank thiab muaj lub hwjchim kav tsis pub dhau lub txwv tsim los ntawm txoj cai lij choj.

Cov niaj hnub ntsuam xyuas nyiaj system ntawm Lavxias teb sab Federation

Yog li ntawd, peb ntsia lub theem pib hom ntawm banking systems nyob rau hauv lub moj khaum ntawm lub tswv yim uas tau ua ntau cov niaj hnub kws tshawb fawb. Hais txog niaj hnub nyiaj txiag hauv tsev nyob rau hauv Russia, yuav ua li cas muaj peev xwm lawv yuav txwv kom muab zais?

Nyob rau feem ntau tej yam tshwm sim ntawm Lavxias teb sab ntsuam xyuas nyiaj system - ob-theem. Nws suab tsis ua kev ua ub no ntawm cov nyiaj txiag hauv tsev uas tsis lav ris mus rau lub Central Bank. Nyob rau hauv lem, lub Lavxias teb sab ntsuam xyuas nyiaj system yuav lub lag luam los ntawm ib tug loj tus naj npawb ntawm credit tsev uas nquag nrog txhua lwm yam nyob rau hauv ib tug kab rov tav dav hlau. Cov Central bank ntawm Lavxias teb sab Federation nqa tawm ob ncaj ncees thiab kev cai tswj kev khiav dej num. Nws muab lub sij hawm thaum liquidity los ntawm kev muab lawv nrog rau cov nyiaj txais nyob rau hauv raws li lub tseem ceeb npaum li cas.

Txawm li cas los, ib co kev soj ntsuam ntseeg tau hais tias lub hom ntawm cov Lavxias teb sab ntsuam xyuas nyiaj system yog tam sim no - tseem tov. Tab sis tsis nyob rau hauv cov nqe lus ntawm ib tug ua ke ntawm tej yam tshwm sim ntawm ib tug ib-theem thiab ob-theem qauv, thiab nyob rau hauv lub nam ntawm lub xub ntiag ntawm tej yam tsos mob uas yog cov yam ntxwv ntawm lub centralized Soviet system ntawm lub koom haum ntawm cov nyiaj txiag lub tsev kawm ntawv. Kws txawj hais lus cam no taw tes ntawm view lub fact tias nyob rau hauv Russia ua tsev nyiaj - lub xeev. Cov no muaj xws li ib tug Savings Bank, "VTB", "Agricultural Bank". Qhov no yuav txiav txim qhov tseeb hais tias lub xeev, xws li cov State Bank ntawm lub USSR, ua tau tuas lub teb chaws credit thiab nyiaj txiag system nyob rau hauv kev tswj. Nyob rau hauv lem, nyob rau hauv Lavxias teb sab ntsuam xyuas nyiaj system yog zoo-tsim kev ua lag luam-hom, tawm tswv yim hais tias nyob rau hauv cov coj ya ua luam yuav tsum tau kawm los ntawm ib tug loj tus naj npawb ntawm players INTERACTIONS horizontally. Qhov no feature yog cov yam ntxwv ntawm lub ob-theem qauv.

Nco ntsoov tias ua ntej mus rau lub Soviet Union - nyob rau hauv lub hnub ntawm Lavxias teb sab faj tim teb chaws - nyob rau hauv peb lub teb chaws tseem muaj txaus tsim ntsuam xyuas nyiaj system. Nws twb yus, raws li muaj ntau yam kev soj ntsuam, zoo heev sis ntawm pej xeem thiab tsoom nyiaj txiag hauv tsev. Raws li ib co kws txawj, lub keeb kwm kev ntawm cov xyoo mus rau ib tug tej yam raws li tau thov rau niaj hnub Russia.

International kev

Kawm kom paub cov yooj yim hauv paus ntsiab lus nyob rau hauv uas lub tsev txhab nyiaj khiav lag luam, thiab cov Lavxias teb sab ntsuam xyuas nyiaj system, xav txog lub feem ntau zoo kawg li tseeb txog kev ua hauj lwm ntawm cov nyiaj txiag hauv tsev nyob rau hauv txawv teb chaws lub teb chaws. Tshwj xeeb yog pab tau them sai sai mus rau lub kev tshaj Western kev tuav nyiaj txiaj. Cov kev loj hlob ntawm lub Lavxias teb sab ntsuam xyuas nyiaj system yog nqa tawm nyob rau hauv lub moj khaum ntawm lub capitalist qauv. Obviously, qhov kev paub ntawm Western lub teb chaws nyob rau hauv qhov kev txiav txim yog incomparably ntau dua.

Kev mus rau lub ntsiab txhais ntawm lub luag hauj lwm ntawm lub tsev txhab nyiaj

Cov qhov tseem tseem ceeb ntawm tiam sis nyob rau hauv niaj hnub ntsuam xyuas nyiaj nyob rau hauv Western teb chaws - ib tug rethinking ntawm le caag los qhov kev nkag siab ntawm lub luag hauj lwm ntawm lub tsev txhab nyiaj rau hauv lub teb chaws kev khwv nyiaj txiag. Qhov tseeb yog tias nyob rau hauv Western teb chaws lub classic credit thiab nyiaj txiag hauv tsev - yog tsis tus tsuas yog players nyob rau hauv cov kev ua lag luam ya. Nws yog npaj los pab kom lub luag hauj lwm thiab qhov tseem ceeb rau lub teb chaws kev khwv nyiaj txiag uas tsis yog-banking cov koom haum. Cov lug yuav khiav lag luam rau ib co raws li nyob ze rau cov uas uas yog cov yam ntxwv ntawm lub classical ntug dej: piv txwv li, muab kev pab yuav tau txais cov nyiaj them, mus pab txhawb qhov kev siv ntawm cov nyiaj ntsuab ua hauj lwm. Nyob rau tib lub sij hawm, lub chaw ua hauj lwm ntawm tej lug tej zaum yuav tsis yuav tsum tau lub xub ntiag ntawm lub Central bank ntawm daim ntawv tso cai thiab yuav tsum tsis txhob yuav nyob rau hauv xws li ib tug cov ntaub ntawv raws li rigorously kuaj raws li cov nyiaj txiag uas tsim hais tias yog xyaum saib xyuas cov tub ceev xwm rau tsev nyiaj.

Ntawm cov hoob kawm, xws cov koom haum twb nquag koom nyob rau hauv kev ua ub no thiab nyob rau hauv Russia. Cov no muaj xws feem hauv-kev them nyiaj systems, raws li zoo raws li micro-credit cov koom haum. Tseeb, lawv yuav tsis raug suav nrog cov tsev txhab nyiaj, tab sis nyob rau tib lub sij hawm, lawv yuav muab cov kev pab uas yog raug raws li lub sij hawm rau classical nyiaj txiag hauv tsev. Raws li ib co kev soj ntsuam, cov tseem ntawm EPS kev ua ub no, microfinance tsev thiab lwm yam uas tsis yog-bank tsev nyob rau hauv Russia hais tias cov legislator thov kom harmonize cov kev cai uas tswj cov kev ua ntawm lug ntawm no hom thiab cov classical tsev nyiaj. Yuav ua li cas yog lub cav ntawm cov kws txawj uas tuav no saib? Yog li ntawd, tus neeg tshawb fawb ntseeg tau hais tias kev cai lij choj "Nyob rau hauv-kev them nyiaj system" raws li lub sij hawm yuav cim lub unification ntawm ntxawg qauv. Piv txwv li, nyob rau hauv cov nqe lus ntawm kev txheeb xyuas cov neeg txais kev pab ntawm cov kev pab cuam. Nyob rau hauv thawj xyoo ntawm lub lag luam nyob rau hauv Russia EPS rau lub tag nrho kev siv ntawm e-them nqi kev pab cuam nyob rau hauv Lavxias teb sab Federation tus neeg tsis xav tau kom paub tseeb koj tus kheej, ces tus me nyuam los tu los ntawm txoj cai nyob rau hauv lo lus nug, xws li ib tug yuav tsum tau sawv.

Nyob rau hauv lem, nyob rau hauv lub sab hnub poob ib feem ntawm lub ntsuam xyuas nyiaj system, raws li sau tseg los ntawm ib co tshuaj ntsuam, yog pom nyob rau hauv ib tug txawv ntsiab lus teb. EPS thiab lwm yam players uas tsis yog rau hauv qeb ntawm classic credit thiab nyiaj txiag hauv tsev yuav tsum, nyob rau hauv raws li ib tug ntawm cov feem ntau nrov tswv yim yuav tsum nyob cais, tsis ncaj qha mus ntsuam xyuas nyiaj me me. Tab sis li cas cov txheej xwm yuav ua tau lub hauv paus rau qhov kev sib cais ntawm ob theem?

Yog li, raws li cov kev soj ntsuam, lub tsev nyiaj thiab lub ntsuam xyuas nyiaj system ua cov nram qab no ntau zog:

- daim ntawv cov kev pab cuam rau cov tib neeg thiab kev cai lij choj cov chaw nrog rau tag nrho guarantee ntawm preservation ntawm capital;

- lub koom haum rau cov lag luam ntawm cov nyiaj ntsuab ua hauj lwm nrog tag nrho cov cwj pwm ntawm kev cai lij choj tseem ceeb;

- kev "ntev" nyiaj txais (nqi tsev, nyiaj txais rau entrepreneurs).

Nyob rau hauv lem, qhov uas tsis yog-bank lug yuav tsum, nyob rau hauv raws li ib tug ntawm cov feem ntau nrov tswv yim uas hais txog tej lus hauv qab no ua:

- muab kev pab ceev thiab txhim khu kev qha cov nyiaj hloov tsheb, uas tau txais cov nyiaj them rau lwm tus neeg thiab pej xeem cov kev pab cuam;

- kev hauj infrastructure rau kev them nqi ntawm daim pib rau ntau hom kev thauj;

- kev "luv luv" cov nyiaj qiv (mas cov neeg uas dej num raws li micro-khab nias);

- Tswj lub zoo ua hauj lwm hauv internet khw muag khoom noj.

Cov no yog cov tseem ceeb hauv paus ntsiab lus hais txog qhov txawv nruab nrab ntawm lub luag hauj lwm ntawm cov tshuaj ntsuam xyuas nyiaj nyiaj txiag hauv tsev thiab uas tsis yog-ntsuam xyuas nyiaj tsev nyob rau hauv Western teb chaws. Yuav ua li cas xws li ib tug lub tswv yim yog incompatible nrog txoj kev xyaum ntawm cov Lavxias teb sab nyiaj txiag kev sib txuas lus? Raws li ib co kws txawj, qhov tseem ceeb ntawm cov saum toj no-hais tej ntsiab cai uas heev haum rau lub Lavxias teb sab Federation. Qhov tseem ceeb tshaj - uas lub legislator muab cov uas yuav tsum tau theem ntawm kev them nyiaj yug ua ub no ntawm kev ua lag luam players nyob rau hauv cov nqe lus ntawm cov kev pab cuam.

Coj mus muag thiab peev ntug dej

Nyob rau hauv muaj ntau yam Western lub teb chaws xyaum lub txim hluav taws xob ntawm lub tsev txhab nyiaj (thiab qhov no yog lwm tau lub hauv paus rau classifying cov systems) rau cov neeg uas nqa tawm credit thiab nyiaj txiag zog, thiab cov neeg uas xyaum feem ntau nyob rau hauv peev ua si (muaj feem xyuam rau cov purchase thiab muag khoom ntawm shares, kev nyab xeeb, thiab lwm yam . d.). Piv txwv li, nyob rau hauv lub tebchaws United States yog ua tau ob ntau hom kev ntawm cov koom haum. Ib yam li ntawd yog cov ntaub ntawv nyob rau hauv Nyiv. Nyob rau hauv Russia, muaj yog ib tug siv nyob rau hauv uas ib tug tib hom peev xwm yuav tsim units lub luag hauj lwm ob leeg rau cov txhab nyiaj thiab rau cov peev ua ub no. Piv txwv li, nyob rau hauv cov qauv "VTB" tuav qauv yog "VTB 24" thiab "VTB Capital". Tus thawj deals nrog banking, lub thib ob - yog tib peev ua si.

Lub luag hauj lwm ntawm lub Central Bank

Nta ntawm lub teb chaws ntsuam xyuas nyiaj system yog lom zem ntau txiav txim los ntawm cov kev ua si ntawm lub Central Bank, nws lub luag hauj lwm nyob rau hauv lub xeev kev khwv nyiaj txiag. Yuav ua li cas yog cov le caag los nws to taub txog lub tsim capitalist kev tuav nyiaj txiaj?

Muaj lub xeev nyob rau hauv uas lub Central Bank yog tib tug regulator ntawm lub teb chaws cov nyiaj txiag system. Cov - Australia, Ireland, Ltalis. Nyob rau hauv tej lub teb chaws, lub Central Bank cais lub cim muaj nuj nqi nrog rau lwm cov koom haum - xws li ib tug xyaum tau tsim nyob rau hauv lub tebchaws United States, Lub teb chaws Yelemees, Fabkis. Ntawm cov feem ntau nthuav qauv ntawm lub koom haum ntawm lub teb chaws ntsuam xyuas nyiaj system - American.

Yog li, nyob rau hauv cov qauv ntawm cov yam nyiaj txiag tsev nyob rau hauv lub tebchaws United States muaj yeej plaub hom tsev:

- lub teb chaws txais tsev ;

- lub xeev lub tsev txhab nyiaj rau hauv lub qauv ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve System;

- tsev txhab nyiaj yog tsis muaj nyob rau hauv lub pub, tab sis muaj feem xyuam nrog lub Federal Deposit Insurance Corporation;

- credit lug uas tsis koom nrog cov distinguished cov koom haum.

Pub nyob rau hauv cov ntaub ntawv no ua raws li ib tug analog ntawm CBA uas ua emission muaj nuj nqi thiab koom tes liquidity. Txawm li cas los, nyob rau hauv lub tebchaws United States kuj khiav lag luam credit tsev uas tsis muaj feem xyuam rau cov kev ua ub ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve System.

Zeem muag ntawm txoj kev loj hlob ntawm Lavxias teb sab ntsuam xyuas nyiaj system

Yog li ntawd peb kawm lub tswvyim thiab hom ntawm banking systems. Uas ntawm lub tswv yim ntawm kev loj hlob ntawm cov nyiaj txiag lub tsev kawm ntawv yog zoo tshaj plaws haum rau Russia? Lo lus teb rau lo lus nug no yuav tsum tau ib tug complex tsom xam ntawm nyiaj txiag, kev sib raug zoo, thiab nyob rau hauv ntau lub respects kuj lub keeb kwm thiab kev cai yam uas tuab lub tseem ntawm Lavxias teb sab Federation raws li ib tug lub xeev. Raws li rau ntau soj ntsuam ntawm, cov teeb meem ntawm Russia lub ntsuam xyuas nyiaj system, uas muaj tam sim no, nyob rau hauv particular, kuj muaj kev txaus siab nqi rau cov nyiaj qiv, ib tug kuj loj dependence ntawm Lavxias teb sab nyiaj txiag hauv tsev los ntawm txawv teb chaws nyiaj txais, yog predetermined li lub sij hawm yog qhov tseeb hais tias muaj ntau thaj qauv muab tso rau hauv kev xyaum banking nyob rau hauv Russia tsis tau noj mus rau hauv tus account lub teb chaws specifics ntawm kev sib txuas lus hauv lub xeev, ua lag ua luam thiab cov pej xeem nyob rau hauv cheeb tsam no.

Nyob rau hauv no hais txog, cov kws txawj xav txog nws pab tau mus xyuas tsis tau tsuas yog qhov kev paub ntawm thaj teb chaws hais txog kev loj hlob ntawm cov nyiaj txiag lub tsev kawm ntawv, tab sis kuj cov keeb kwm qauv ntawm hauj lwm ntawm credit cov koom haum nyob rau hauv Russia. Ntxiv mus, lawv, raws li peb sau tseg saum toj no, tau muaj ntev thiab tau yus, raws li ib txhia soj ntsuam ntawm, ib tug high degree ntawm sophistication. Yog li, nws functioned nyob rau hauv Lavxias teb sab keeb kwm hom banking systems thiab lawv cov yam ntxwv tej zaum yuav tsis muaj tsis tseem ceeb qhov twg los ntawm kev txawj ntse nyob rau hauv cov nqe lus ntawm kev txhim kho tam sim no qauv ntawm lub xeev teb chaws capital kev tswj.